| 延續(xù)2011年的經(jīng)濟(jì)頹勢，2012年一季度宏觀經(jīng)濟(jì)局勢依舊低迷。美元走勢的不明朗、歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)愈演愈烈、利比亞戰(zhàn)后重建尚無定期、亞太環(huán)島又添緊張氣氛。宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行，對嚴(yán)重依賴經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)的建筑業(yè)來說，前景不甚樂觀。 一季度建筑業(yè)發(fā)展情況 2012年一季度，GDP增速僅為8.1%，創(chuàng)兩年多來的新低，經(jīng)濟(jì)低迷傳導(dǎo)至建筑業(yè)的影響逐步顯現(xiàn)。一季度建筑業(yè)完成產(chǎn)值18831億元，同比增長18.1%，較同期增幅回落8個(gè)百分點(diǎn)。自2011年一季度開始，季度建筑業(yè)總產(chǎn)值增速持續(xù)下滑，至2012年一季度增幅已接近7年間的歷史最低點(diǎn)。 對外承包工程營業(yè)額累計(jì)完成209億美元，同比增長23%，新簽合同額297.6億元，同比下降3.8%。由于新簽合同額將直接影響后續(xù)的建筑業(yè)產(chǎn)值，結(jié)合2011年對外承包工程新簽合同額增幅先高后低的趨勢，預(yù)計(jì)2012年二季度建筑業(yè)海外承包產(chǎn)值將繼續(xù)維持高增長，而后三季度預(yù)計(jì)出現(xiàn)一定幅度的下滑。 魯班咨詢重點(diǎn)監(jiān)測的51家上市建企中，經(jīng)營指標(biāo)均呈現(xiàn)一定幅度的下降，期內(nèi)上市建筑企業(yè)完成營業(yè)額4579.5億元，同比下降3%；實(shí)現(xiàn)凈利潤119.7億元，同比下降6.3%；銷售利潤率2.6%，比2011年同期下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。施工總承包領(lǐng)域中，石化、化學(xué)工程建設(shè)的盈利能力為總包中最強(qiáng)，達(dá)到4.51%，鐵路建設(shè)盈利能力依舊偏低，銷售凈利率僅有1.43%。而專業(yè)分包領(lǐng)域中，依舊以裝修裝飾行業(yè)盈利能力最強(qiáng)，一季度凈利率高達(dá)6.83%。 國家統(tǒng)計(jì)局公布的一季度房地產(chǎn)景氣指數(shù)為108，略高于100的警戒值；房地產(chǎn)企業(yè)家信心指數(shù)只有86.5，接近六年最低，表明房地產(chǎn)企業(yè)家信心不足，采取的“快賣房、不拿地、緩施工”的戰(zhàn)略也會(huì)對建筑企業(yè)產(chǎn)生較大影響。建筑業(yè)景氣指數(shù)和企業(yè)家信心指數(shù)普遍高于房地產(chǎn)業(yè)，但已連續(xù)下降四個(gè)季度。 一季度固定資產(chǎn)投資情況 2012年一季度，固定資產(chǎn)投資額（不含農(nóng)戶）為47865億元，同比增幅21%。雖然固定資產(chǎn)投資額增速總體維持高位，但同比增幅較去年同期下滑4個(gè)百分點(diǎn)。固定資產(chǎn)投資額同比增幅在2009年7月達(dá)到33.6%的高位后持續(xù)下滑，至2012年一季度達(dá)到近十年的最低點(diǎn)。 鐵路建設(shè)方面，2012年一季度鐵路基本建設(shè)投資實(shí)際完成426億元，同比下滑幅度高達(dá)61%，相較于去年同期，同比39.8%的增幅形成鮮明反差；同時(shí)對比2011年一季度完成基建投資額占計(jì)劃投資23.6%，今年首季度僅完成計(jì)劃的10.6%。兩組數(shù)據(jù)，足以說明去年同期基建投資的熱火朝天與今年鐵路建設(shè)的蕭條之象。 交通建設(shè)方面，2012年首季度公路水路交通行業(yè)發(fā)展完成固定資產(chǎn)投資額1853.9億元，同比下降7.7%，其中公路基建投資額占比85%，達(dá)到1547.6億元，同比降幅為10%。水運(yùn)基礎(chǔ)設(shè)施（內(nèi)河與沿海）建設(shè)完成投資額246億元，同比投資額小幅增長3.6%。分區(qū)域看，東部、中部、西部地區(qū)完成交通固定資產(chǎn)投資分別為646億元、382億元和826億元，分別下降10.2%、12.9%和2.9%。 水利建設(shè)方面，2012年首季度水利建設(shè)固定資產(chǎn)投資增幅僅為10%，但2011年中央大型水利項(xiàng)目南水北調(diào)東中西線的全面展開，地方大型水利項(xiàng)目批復(fù)加快，2012年將全面進(jìn)入執(zhí)行年。兩會(huì)期間，水利部副部長矯勇表示，2012年水利建設(shè)投資力爭達(dá)到4000億元。若按此計(jì)算，一季度的440億投資額僅完成計(jì)劃額度的11%，預(yù)計(jì)未來三個(gè)季度平均投資額將達(dá)到1200億元，水利建設(shè)投資將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。 房屋建設(shè)方面，2012年一季度房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資力度較2010和2011年同期，明顯增長乏力。2012年一季度，房地產(chǎn)開發(fā)完成投資額10927億元，同比增長23.5%，而2010年、2011年同期增幅分別為35.1%，34.1%。2012年首季度較2011年同比增幅下滑將近11個(gè)百分點(diǎn)。 一季度建筑業(yè)重要資訊 2012年一季度，國家發(fā)改委連續(xù)批復(fù)了三大區(qū)域規(guī)劃。西部大開發(fā)“十二五”規(guī)劃新增鐵路營業(yè)里程1.5萬公里，城鎮(zhèn)化率超過45%；東北振興規(guī)劃2015年實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)化率60%，新建保障性住房310萬套等；陜甘寧革命老區(qū)振興規(guī)劃目標(biāo)，力爭到2015年，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)取得重大進(jìn)展，城鎮(zhèn)化率達(dá)到43%以上。 鐵路建設(shè)投資方面，2月下旬，鐵道部公開招標(biāo)發(fā)行150億元中期票據(jù)，亦有鐵道部官員表示2012年鐵路投資所需資金已全部落實(shí)。 交通運(yùn)輸建設(shè)投資方面，《蘇州市城市軌道交通近期建設(shè)規(guī)劃》獲批，至此至少30個(gè)城軌交項(xiàng)目規(guī)劃獲批。根據(jù)規(guī)劃至2015年前后，全國規(guī)劃建設(shè)的軌道交通線路有96條，建設(shè)線路總長將達(dá)2500多公里，總投資超過1萬億元。 水利建設(shè)投資方面，七大部委聯(lián)合發(fā)布支持水利改革金融服務(wù)的意見，將全力保障2012年水利投資資金的落實(shí)；電力工業(yè)“十二五”規(guī)劃研究報(bào)告指出，西南金沙江等五江干支流水電開發(fā)進(jìn)度提前，2015年規(guī)劃目標(biāo)將增加1500萬千瓦；5個(gè)水電站通過核準(zhǔn)，總裝機(jī)容量達(dá)到580萬千瓦。 房屋建設(shè)投資方面，將加大工作力度做好保障性安居工程建設(shè)。3月國務(wù)院常務(wù)會(huì)議中，將“堅(jiān)定不移貫徹房地產(chǎn)市場調(diào)控政策”列入2012年完成的七大任務(wù)之一。 建筑企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整方面，上海建工與中工國際收購海外礦產(chǎn)，主營業(yè)務(wù)多元化的同時(shí)提升海外市場競爭力；廣廈集團(tuán)則選擇了入駐原油中轉(zhuǎn)儲(chǔ)運(yùn)項(xiàng)目促轉(zhuǎn)型；深陷鐵路資金困局的中鐵建，以進(jìn)軍水工市場求發(fā)展；中國建筑、寧波建工、中交建等都通過收購合并等方式，增強(qiáng)主業(yè)核心競爭力。 二季度建筑業(yè)發(fā)展前景 在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)大滑坡，房地產(chǎn)市場持續(xù)低迷，固定資產(chǎn)投資增速平緩的情況下，預(yù)計(jì)二季度建筑業(yè)總產(chǎn)值增長速度將有所放緩。參考2005～2011年的數(shù)據(jù)，六年間，上半年的建筑業(yè)產(chǎn)值與一季度產(chǎn)值始終保持在2.7：1左右的比例，照此比例，2012年上半年建筑業(yè)產(chǎn)值約為50800億元，同比增長17.8%，略低于一季度。 從鐵道部融資的信息來看，未來鐵路建設(shè)資金基本能保證到位，鐵路基建投資有所回升，鐵路建筑企業(yè)營業(yè)收入與一季度相比將有明顯回升；公路水路交通基建投資增速放緩，預(yù)計(jì)與2011年二季度持平；水利建設(shè)形勢一片大好，政策二季度依然有較強(qiáng)勢增長；在國家將繼續(xù)堅(jiān)持調(diào)控方向不動(dòng)搖、調(diào)控力度不放松，同時(shí)積極推進(jìn)保障安居工程建設(shè)情況下，二季度房建工程依然處于較低迷的狀態(tài)；受房地產(chǎn)調(diào)控直接影響，裝修裝飾業(yè)業(yè)務(wù)量預(yù)計(jì)有所下滑，尤其是裝修裝飾企業(yè)的應(yīng)收賬款率一直很高，房地產(chǎn)企業(yè)資金鏈緊張問題將嚴(yán)重考驗(yàn)裝修裝飾企業(yè)資金鏈水平；鋼結(jié)構(gòu)在住宅、大型公共建筑的應(yīng)用越來越廣泛，而且更符合低碳經(jīng)濟(jì)的要求，預(yù)期鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨增速。 一方面，基建增速放緩，房地產(chǎn)企業(yè)的“不拿地、緩開工、快賣房”政策使建筑業(yè)新簽合同額增長乏力；另一方面，隨著CPI的繼續(xù)回升，固定資產(chǎn)投資價(jià)格也有所上升，鋼材、水泥、玻璃等主要建材價(jià)格明顯抬升，將給建筑企業(yè)造成巨大成本壓力；人才荒局面并無明顯好轉(zhuǎn)、房地產(chǎn)企業(yè)的資金鏈壓力持續(xù)傳遞到建筑業(yè)，二季度建筑業(yè)發(fā)展面臨較大壓力，轉(zhuǎn)型升級迫在眉睫。 |
